东方财富网31日讯,国际黄金期货周五(12月30日)冲高回落,但本周仍然收涨,结束此前七周连跌态势。在2016年最后一个交易日内,受多头回补的打压,美元继续维持近期的回调态势,帮助金价成功守住9%的全年涨幅,同时也宣告之前的三年连跌走势最终结束。
截止发稿,COMEX 2月黄金期货跌0.54%,报1151.90美元/盎司。
2016年上半年,黄金多头纷纷增加持仓比例,因美联储加息预期遭遇降温,全球经济增长担忧情绪日益高涨,同时英国脱欧事件更是提振了投资者的避险需求,从而将金价在7月推高至两年内高位。
不过随着特朗普当选美国总统,美债收益率大幅飙升,金价11月跌幅超过8%,之后更是在12月15日跌至10个月低位,因美国经济数据靓丽令美联储完成了本年度的首次加息。此外,美联储预期2017年还将加息三次,更为鹰派的加息路径令金价大受冲击。
分析师指出,美元走势和美债收益率变化仍将是金价涨跌的关键因素,毕竟持有黄金资产是没有固定收益的。
其他贵金属资产也于年底纷纷进入正面区域,其中钯金是全年表现最佳的贵金属,2016年迄今上涨逾21%,日内攀升1%至677.54美元/盎司附近。铂金今年以来也上涨约1%,势将收获四年内的首个年度涨幅。白银今年涨幅则有望录得17%。
全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold Trust GLD周四黄金持仓较周三持平,同期全球最大白银上市交易基金iShares Silver Trust SLV的白银持仓也不变。
黄金现在下跌超过两个标准差,或平均值。在过去这是一个开始积累的好时机,因为很快出现均值回归。
与此同时,2年期国债收益看上去超买,目前准备修正。黄金通常和国债收益存在负相关关系。技术图形暗示均值回归在接下来三个月发生的概率接近90%,国债收益率下滑,金价重返均值。
根据Arca Gold Miners指数,尽管金市自夏季来已经损失大部分涨幅,但2016年结束料仍上涨近40%。同期内蓝筹股上涨近12%,主要受特朗普(Donald Trump)行情推动。因此不仅仅是标普500指数股票的投资组合,还有黄金股票和黄金将表现优于一只股票的投资。
黄金在2017年仍将继续是个“恐惧的资产”。尤其是股市非常高涨的情况下,股市是最重要的风险指标,标普500指数到2017年将会上涨更多,黄金将会受冲击,因为恐惧已经远离了市场。在2016年初,市场是由恐惧驱动的,这也是黄金上涨的原因,但现在市场变了。Kitco认为,黄金将会在下降通道里继续筑底,目前的支撑位在990美元/盎司。2017年下半年,金价价格会在890美元/盎司附近,这正是1980年的顶部。
换句话说,不排除金价再度在2017年触及890美元/盎司的可能,之后黄金才会逆转,进入新的牛市。
凯投宏观的Julian Jessop表示,根据供需情况黄金价格到2017年末会达到1050美元/盎司。
他表示“2016年的教训是避险需求在几件政治大事发生后飞快逃离;需要记住的是,欧元区危机将有可能引爆。但2017年对突发事件的反应不会那么仁慈了。”黄金将会受到强势美元的打压,其他大宗商品也如此。美元在今年美联储加息之后,明年美联储最多可能会加息4次,美元也将会继续走强。